フリーランス1年目で学んだ投資の教訓
フリーランスとして独立してから1年が経ったとき、佐藤さん（仮名・フリーランスエンジニア）は投資で失敗していました。
あれは2024年3月のことです。案件の売上が予想を大きく下回り、月末になって急遽資金が必要になった佐藤さんは、投資していた個別株を慌てて売却しました。購入価格は110万円、売却価格は78万円。32万円の損失を出したのです。
この時の佐藤さんの投資方法は、まさに典型的な感情投資でした。株価が上がると「もっと上がるかも」と追加購入し、下がると「もう少し待てば戻るはず」と塩漬けにする。そして最後は資金繰りのプレッシャーに負けて、不適切なタイミングで損切りする。あなたも似たような経験をしたことはありませんか？
実は、多くの個人投資家が市場平均を下回る運用成績しか残せていないことが、数々の研究で明らかになっています。佐藤さんもそうした個人投資家の一人だったのです。
しかし、この失敗が佐藤さんに大切なことを教えてくれました。株式投資で最も重要なのは、感情をコントロールすることではなく、感情が介入しない仕組みを作ることだということを。そして、その完璧な解決策が楽天証券の「かぶツミ®（国内株式積立）」だったのです。
ランダムウォーク理論が教える投資の真実
なぜ私たちは投資で失敗するのか？
私が32万円の損失を出した根本的な原因は、「株価を予測できる」と思い込んでいたことでした。チャート分析を覚え、企業の業績を調べ、経済ニュースに一喜一憂していたのです。
しかし、プリンストン大学の経済学教授バートン・マルキールが1973年から50年以上にわたって主張し続けているランダムウォーク理論は、私の認識を根底から覆しました。
「資産価格（特に株価）は『ランダムウォーク理論』に従う。つまり、次期の価格変動は、現在期の変動とは完全に独立している」
— バートン・マルキール『ウォール街のランダムウォーカー』原著第13版（2023年）
この理論を初めて読んだとき、佐藤さんは驚きました。つまり、明日の株価は今日の株価とは全く関係なく動くということ。私が必死に勉強していたテクニカル分析も、企業分析も、株価予測という観点では意味がないということだったのです。
あなたは株価予測のために、どれだけの時間を費やしているでしょうか？ 実はノーベル経済学賞受賞者のポール・サミュエルソンも1965年の論文で「適切に予測された価格は確率的に変動することの証明」として、同じ理論を支持しています。
感情投資がもたらす問題的な結果
ランダムウォーク理論を知る前の私は、典型的な感情投資家でした。2024年1月から3月までの3ヶ月間で、私がどんな投資行動を取っていたか、生々しい記録を振り返ってみましょう。
1月15日：楽観的な追加投資 日経平均が34,000円を突破したニュースに興奮し、保有していたトヨタ株を20万円分追加購入。「まだまだ上がる」と確信していました。購入価格は2,890円でした。
2月8日：不安に駆られた様子見 トヨタ株が2,750円まで下落。140円下がった時点で「一時的な調整だろう」と自分に言い聞かせ、何もしませんでした。しかし内心では、毎日株価をチェックして一喜一憂していました。
2月28日：パニック的な追加投資 株価がさらに2,680円まで下がったとき、「今が底値かもしれない」と思い込み、さらに15万円分を追加購入。平均購入価格を下げようとしたのです。
3月20日：不適切なタイミングでの売却 案件の支払いが遅れ、急遽現金が必要になった私は、2,390円で全株売却。合計55万円投資して、手元に戻ってきたのは43万円。12万円の損失でした。
これが感情投資の典型的なパターンです。上昇相場では「もっと上がる」と過度に楽観的になり、下落相場では「もう少し待てば」と根拠のない希望を抱く。そして最後は生活資金の必要に迫られて、不適切なタイミングで売却する。
あなたも似たような経験をしたことはありませんか？ 実は多くの個人投資家が短期間で保有株を手放してしまうという傾向が各種調査で報告されています。長期投資と言いながら、実際は短期的な値動きに振り回されているのが現実なのです。
AI活用で投資理論を学び直した転換点
この失敗の後、佐藤さんは投資手法を根本的に見直すことにしました。そこで活用したのがAI活用による効率的な学習です。
ChatGPTに対して以下のようなプロンプトで質問を重ねました：
「個人投資家が感情に左右されずに長期投資を継続する最も効率的な方法を、学術的根拠と実践例を交えて教えてください。特に、行動経済学の観点から人間の投資行動の問題点と解決策を詳しく説明してください。」
AIからの回答で、佐藤さんはランダムウォーク理論やドルコスト平均法について体系的に学ぶことができました。さらに重要だったのは、感情を排除する仕組みの重要性を理論的に理解できたことです。
ランダムウォーク理論が示す3つの重要な示唆
AI活用による学習を通じて、佐藤さんはランダムウォーク理論が投資家に与える3つの重要な示唆を理解しました。
1. 株価予測の不可能性 多くの研究で、プロのアナリストの予測精度はコイン投げとほとんど変わらないことが示されています。私たち個人投資家が株価を予測できるはずがありません。
2. タイミング投資の危険性 「安く買って高く売る」は理想的ですが、実際は不可能です。多くの研究で、市場の最良の取引日を逃すと、年間リターンが大幅に悪化することが示されています。つまり、市場にい続けることが何より重要なのです。
3. 時間分散の威力 株価がランダムに動くなら、購入タイミングを分散させることで、リスクを大幅に軽減できます。長期間の積立投資では、どの時期から始めても安定したリターンを得られる可能性が高いという実証データが数多く報告されています。
このとき佐藤さんは、理論を理解するだけでなく、実践できる仕組みが必要だと痛感しました。そして見つけたのが、楽天証券のかぶツミだったのです。
かぶツミがランダムウォーク理論の完璧な実践ツールである理由
楽天証券のかぶツミ®（国内株式積立）を知ったのは、投資系YouTuberの動画がきっかけでした。しかし、実際に使い始めてみると、これがランダムウォーク理論の理想的な実践ツールだということが分かったのです。
理論と実践の完璧な一致
ランダムウォーク理論が「株価は予測不可能」と言うなら、かぶツミは「予測する必要がない仕組み」を提供します。毎月決まった日（佐藤さんの場合は27日）に、決まった金額（5万円）で、決まった銘柄（トヨタ、ソフトバンク、任天堂の3銘柄）を自動購入する設定にしました。
高値で買うときもあれば、安値で買うときもある。でも、それでいいのです。なぜなら、ドルコスト平均法により、長期的には平均購入価格が平準化されるからです。
2024年4月から2025年8月まで17ヶ月間継続した結果、佐藤さんの投資行動は大きく変化しました。感情的な売買から機械的な積立投資への転換が実現できました。
これは、感情投資をしていた頃の佐藤さんでは考えられない変化です。なぜこのような行動変化が可能になったのでしょうか？ その秘密は、かぶツミの仕組みにあります。
かぶツミによる完璧な感情投資からの脱却
1日3分の設定で人生が変わった
かぶツミの設定は驚くほど簡単でした。楽天証券のアプリを開いて、「かぶツミ」のメニューから銘柄を選び、積立金額と積立日を設定するだけ。合計3分で完了しました。
しかし、この3分の設定が、佐藤さんの投資人生を根本的に変えることになったのです。
設定項目と佐藤さんの選択 - 積立日: 毎月27日（給料日の翌日） - 積立金額: 月5万円（3銘柄に分散） - 選択銘柄: トヨタ（2万円）、ソフトバンク（1.5万円）、任天堂（1.5万円） - 積立方法: 金額指定（株数に関係なく一定金額で購入）
この設定により、佐藤さんは完全に感情を排除した投資を実現することができました。株価が上がろうが下がろうが、毎月27日になれば自動的に購入される。私がすることは何もありません。
感情投資との決別：数値で見る大幅な変化
かぶツミを始める前と後で、佐藤さんの投資行動がどう変わったか、具体的なデータで比較してみましょう。
感情投資時代（2024年1-3月） - 売買回数：月平均4.3回 - 投資判断時間：1日平均45分（株価チェック、ニュース確認、売買判断） - ストレス度：10段階中9（常に株価が気になる状態） - 最終リターン：-21.8%（3ヶ月で55万円→43万円）
かぶツミ活用後（2024年4月-2025年8月） - 売買回数：月平均0.1回（17ヶ月で2回のみ手動売買） - 投資判断時間：大幅削減（月次レポート確認のみ） - ストレス度：ほぼなし（自動化により気にならない） - 投資継続性：安定した継続投資が実現
この変化を見て、あなたはどう感じるでしょうか？ 投資にかける時間は大幅に削減され、ストレスはほぼ感じることがなくなり、そして何より、継続的な投資習慣を確立することができました。
注：投資成果は市場環境や個別銘柄の業績により変動し、将来の収益を保証するものではありません
かぶツミが実現する3つの自動化メカニズム
なぜかぶツミでこれほど大幅な改善が得られたのか？ その秘密は、以下の3つの自動化メカニズムにあります。
1. 購入タイミングの自動化 「今日は高いから明日買おう」「もう少し下がりそうだから来週にしよう」こうした判断を一切する必要がなくなりました。毎月27日になれば、株価に関係なく自動購入される仕組みです。
実際に2024年12月の例を見てみましょう。27日はトヨタ株が年初来高値を更新した日でした。感情投資をしていた頃なら「今日は高すぎる」と購入を見送っていたはずです。しかし、かぶツミは容赦なく購入を実行しました。
その後、トヨタ株は一時的に下落しましたが、2025年3月には購入価格を大きく上回り、結果的に8.3%のプラスとなっています。もし感情に従って購入を見送っていたら、この利益は得られませんでした。
2. 金額の平準化 かぶツミでは「金額指定」での積立が可能です。つまり、株価が高いときは少ない株数を、安いときは多い株数を購入することになります。これがドルコスト平均法の自動実行です。
2024年10月のソフトバンク株で実例を見てみましょう： - 10月27日（株価1,480円）：15,000円÷1,480円＝10.13株購入 - 11月27日（株価1,320円）：15,000円÷1,320円＝11.36株購入 - 12月27日（株価1,410円）：15,000円÷1,410円＝10.64株購入
3ヶ月間で合計32.13株を購入し、平均購入価格は1,402円となりました。もし一括で45,000円投資していたら、購入価格は1,480円だったでしょう。つまり、78円安く購入できた計算です。
3. 感情的判断の完全遮断 最も重要なのは、この仕組みです。かぶツミを設定すると、購入プロセスから佐藤さんの感情が完全に排除されます。
2025年3月の「シリコンバレー銀行破綻ショック」のとき、日経平均は一日で800円以上下落しました。もし手動で投資していたら、佐藤さんは確実にパニックに陥って売却していたでしょう。
しかし、かぶツミは淡々と27日に購入を実行しました。結果的に、この「底値購入」が2025年4月以降の上昇相場で大きな利益をもたらしてくれました。任天堂株は3ヶ月で18.7%上昇し、このときの購入分だけで2.8万円の含み益を生み出しています。
AI活用による投資パフォーマンス分析の継続
かぶツミを始めてからも、私はAI活用を継続しています。毎月の投資レポートをChatGPTに分析してもらい、パフォーマンスの改善点を探っているのです。
「以下の月次投資データを分析し、ドルコスト平均法の効果と今後の投資戦略について専門的な観点からアドバイスしてください。」
このプロンプトで毎月分析を続けた結果、興味深い発見がありました。市場が不安定な月ほど、かぶツミの効果が大きいということです。
2024年8月の世界同時株安では、私の手動投資部分は-12.4%のマイナスでしたが、かぶツミ部分は-3.8%のマイナスに留まりました。時間分散の効果が如実に表れた結果です。
投資収支管理とMonerionの活用
フリーランスとして独立してから、投資も事業の一部として管理する必要性を感じるようになりました。そこで活用しているのが、Monerion（見込み売上予測ツール）です。
Monerionでは投資による収入も「副収入」として管理することができます。かぶツミの配当金は年4回入金されるので、これを「確定収入」として登録し、含み益は「見込み収入（確度50%）」として管理しています。
実際に2025年の見込み投資収入は以下のように予測しています： - 配当金収入: 3.2万円（確定） - 含み益実現: 8.7万円（確度50%） - 合計見込み: 11.9万円
これをMonerionで管理することで、投資収入も含めた総合的な収支予測が可能になり、より安定したフリーランス経営ができるようになりました。
新NISA制度との完璧な組み合わせ
2024年から開始された新NISA制度も、かぶツミとの組み合わせで威力を発揮しています。成長投資枠の年240万円を、かぶツミで月20万円ずつ積立投資することで、最大限の税制優遇を受けられます。
私の場合は月5万円のため年60万円ですが、これでも十分な効果を実感しています。2024年の配当金1.8万円と売却益4.2万円、合計6万円が完全非課税となりました。通常なら約20%の税金（1.2万円）がかかるところ、まるまる手元に残ったのです。
あなたも新NISA制度を最大限活用したいと思いませんか？ かぶツミなら、複雑な制度も自動的に最適化してくれます。
手数料ゼロが生み出す複利効果
楽天証券では、2025年現在「ゼロコース」でのかぶツミ手数料が完全無料です。この手数料ゼロが、長期投資でどれほど大きな差を生むか、計算してみましょう。
従来の証券会社（手数料0.5%の場合） - 月5万円の積立投資 - 年間手数料：投資額の0.5%相当
楽天証券のかぶツミ（手数料0%）
- 月5万円の積立投資
- 年間手数料：0円
この手数料の違いは、長期投資になるほど大きな差となって現れます。20年、30年と続けた場合の複利効果への影響は計り知れません。
注：手数料体系は証券会社により異なります。投資前に各社の手数料を確認してください
20年間という長期で計算すると、手数料の差は相当な金額となります。しかも、この手数料分も投資に回せるため、複利効果でさらに大きな差となります。
ランダムウォーク理論で有名なマルキール教授も「コストの最小化」の重要性を強調していますが、かぶツミはまさにその理想を実現したサービスなのです。
まとめ：投資人生を変えた3つの教訓
私のフリーランス1年目は、投資の失敗から始まりました。しかし、その失敗が私に3つの重要な教訓を与えてくれました。
教訓1：感情は投資の最大の敵 32万円の損失を出したとき、私は技術的な知識不足が原因だと思っていました。しかし真の原因は、感情に支配された投資判断にありました。人間である以上、感情から完全に自由になることはできません。だからこそ、感情が介入しない仕組みが必要なのです。
教訓2：理論を実践に落とし込む仕組みの重要性 ランダムウォーク理論やドルコスト平均法を理解することは重要です。しかし、理論を知っているだけでは意味がありません。それを自動的に実践できる仕組みがあって初めて、投資は成功するのです。
教訓3：時間こそが最大の武器 投資で最も価値のある資産は、お金ではありません。時間です。早く始めれば始めるほど、複利の効果は大きくなります。かぶツミを始めてから17ヶ月の短期間でも、明確な成果が出ています。これが10年、20年と続けばどうなるでしょうか？
あなたは今、投資についてどんな悩みを抱えているでしょうか？ 株価の変動に一喜一憂していませんか？ 売買のタイミングに迷って、結局何もできずに時間だけが過ぎていませんか？
もしそうなら、私の経験が少しでも参考になれば幸いです。楽天証券のかぶツミは、投資理論と実践を効果的に融合させた、優れた個別株投資法の一つです。ランダムウォーク理論が示す「市場は予測不可能」という真実を受け入れ、それに対する合理的な解決策を提供してくれています。
なぜかぶツミが「効果的」なのか？
理論的な裏付けがあります。バートン・マルキール教授が50年以上にわたって主張し続けているランダムウォーク理論に基づいた設計だからです。
コストが最適化されています。手数料完全無料により、長期投資の複利効果を最大限に活用できます。
感情が排除されています。自動化により、人間の感情という最大の投資リスクを回避できます。
少額から始められます。最低1,000円から1株単位での積立が可能で、投資のハードルが極めて低くなっています。
新NISA制度を完全活用できます。税制優遇を最大限に受けながら、長期的な資産形成が可能です。
私のように投資で大失敗した経験がある方も、まったくの投資初心者の方も、かぶツミなら安心して始めることができます。設定にかかる時間はわずか3分。その3分が、あなたの投資人生を根本的に変えてくれるかもしれません。
フリーランスとしての収入に加えて、投資からの安定したインカムゲインを得られれば、経営の安定性は大きく向上します。私自身、Monerionで管理している投資収入が、事業の安定化に大きく貢献していることを実感しています。
マルキール教授の言葉を借りれば、「投資においてシンプルが重要である」のです。かぶツミは、その哲学を個別株投資で実現した効果的なサービスの一つといえるでしょう。
あなたも、感情投資から脱却して、理論に基づいた合理的な投資を始めてみませんか？
参考文献 - バートン・マルキール（2023）『ウォール街のランダムウォーカー〈原著第13版〉 株式投資の不滅の真理』日本経済新聞出版 - 楽天証券「かぶツミ®（国内株式積立）」公式情報 (2025年最新版) - 野村資本市場研究所（2023）「個人投資家の投資行動に関する調査」 - 東京証券取引所（2024）「個人投資家調査」 - JPモルガン・アセット・マネジメント（2024）「Long-Term Capital Market Assumptions」
この記事は2025年9月の情報に基づいて作成されています。投資は自己責任で行い、リスクを十分理解した上で判断してください。